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瑞銀發(fā)布研究報告稱，予中興通訊（00763）“買入”評級，將2023-25年凈利潤預(yù)測上調(diào)最多17%，目標(biāo)價由24港元升至32港元，認(rèn)為估值仍具有吸引力。去年是公司出現(xiàn)盈利轉(zhuǎn)折點后的第二年，期內(nèi)收入、毛利及凈利潤同比增長7.4%/13.3%/18.6%，競爭格局改善、成本控制和收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向高利潤產(chǎn)品，推動毛利率繼續(xù)提升至37.2%。

該行指出，雖然公司去年第四季表現(xiàn)疲軟，但積極前景仍未改變，去年營運商業(yè)務(wù)收入同比增長5.7%，為總收入貢獻(xiàn)約65%，預(yù)測今年收入增速將進(jìn)一步提升至10%以上。盡管市場或擔(dān)憂5G資本支出下降，但該行預(yù)計電信公司的總資本支出將保持穩(wěn)定，投資重心向云端和數(shù)據(jù)中心等工業(yè)數(shù)字化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，相信中興通訊將繼續(xù)取得市場份額，其高利潤率產(chǎn)品優(yōu)勢也較大。