中國汽車供應(yīng)鏈金融起步較晚。然而，近年來，隨著金融市場改革不斷深化、金融技術(shù)應(yīng)用逐步成熟，以及汽車銷量提升的刺激，汽車供應(yīng)鏈金融龐大的潛在需求和廣闊的市場空間日漸顯現(xiàn)，并受到以商業(yè)銀行為代表的資金方的青睞，成為商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵方向，更成為推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革、解決中小企業(yè)融資難問題的重要抓手。

然而，在百年未有之大變局下，汽車行業(yè)正在發(fā)生深刻變革。聚焦到汽車流通領(lǐng)域，傳統(tǒng)的授權(quán)經(jīng)銷模式受到直營模式的強烈沖擊，一二線市場飽和度不斷提升，下沉市場的巨大潛力的挖掘需要更多依靠于更接地氣的二級網(wǎng)絡(luò)。近日，由中國汽車流通協(xié)會主辦、汽車金融分會承辦的2021中國汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會在成都召開，同期舉辦的汽車供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)分論壇上，嘉賓們熱烈討論了汽車流通模式在變，而汽車供應(yīng)鏈金融該如何應(yīng)變?

直營模式改變供應(yīng)鏈金融

如今，在消費習(xí)慣變化，以及新能源汽車和造車新勢力沖擊的背景下，汽車流通模式革新速度加快，直銷、代理制大有與傳統(tǒng)汽車授權(quán)經(jīng)銷模式分庭抗禮之勢。

津久亞威融資租賃總經(jīng)理王茂利既做過授權(quán)經(jīng)銷商的汽車金融，又做過非授權(quán)經(jīng)銷商的供應(yīng)鏈金融，他基于實踐經(jīng)驗談到，渠道變革之下，供應(yīng)鏈金融的參與門檻變高了，很難參與進去;但一旦參與進去，“蛋糕”僅被相對少數(shù)玩家瓜分，成長空間和收益都會很大。

白菜二手車副總裁黃瑞泉認為，包括特斯拉、小鵬、蔚來等品牌在內(nèi)，不再是現(xiàn)貨銷售，而是訂單式生產(chǎn)，這種銷售渠道的變化對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的沖擊極大。特別是在汽車市場整體銷量下行的環(huán)境下，會增加核心企業(yè)的整體風(fēng)險。但話說回來，汽車供應(yīng)鏈金融底層的需求和邏輯沒有變，只要客觀需求存在，就一定有適合的解決方案，進入門檻變高，更要求企業(yè)做得更深、更透。

直銷模式的出現(xiàn)讓汽車經(jīng)銷商的地位大受沖擊。對此，大搜車商務(wù)拓展部總經(jīng)理陳偉指出，銷售在線上進行，交付則采用點對點的方式，所帶來的供應(yīng)鏈金融的變化包括了“向上”和“向下”兩個方面，即向傳統(tǒng)的生產(chǎn)端和零配件方面滲透，以及產(chǎn)品銷售方式的變化。

在近來的“芯片危機”前，很多車企紛紛推出帶殘值的車輛銷售，這對于車企而言相當于只賣1～3年的車輛價值，剩下的殘值所產(chǎn)生的資金壓力其實是很大的，車企在做產(chǎn)品的殘值設(shè)計時也很頭疼。今年由于芯片影響，汽車銷量下降，對于帶殘值的產(chǎn)品有一定影響，但這種模式一定會恢復(fù)，屆時會有更多創(chuàng)新模式涌現(xiàn)，帶殘值的產(chǎn)品很大程度上會影響二手車的銷售，這些都需要供應(yīng)鏈金融的支持。

二網(wǎng)金融藍海亟待開發(fā)

4S店銷售備受關(guān)注，但事實上，每年有大量汽車通過二網(wǎng)以及更加下沉的渠道完成銷售。中信銀行公司銀行部汽車金融中心處長呂明相透露，現(xiàn)在很多銀行都在思考如何切入二網(wǎng)。

國內(nèi)4S店的體量，在很長一段時間都維系在3萬家左右的水平，但很多4S店隨著銷售下沉?xí)M行二網(wǎng)渠道的擴張和鋪設(shè)，一家4S店下面往往會有幾個二網(wǎng)渠道。行業(yè)從業(yè)者明顯感受到4S店金融服務(wù)已經(jīng)非常飽和，而二網(wǎng)在整個4S店的銷售中占比還是非常可觀的，尤其是像五菱這樣的品牌對二網(wǎng)銷售的依賴性非常大。

而且，目前二網(wǎng)的金融服務(wù)相對來說還不夠飽和，很多二網(wǎng)使用的是自有資金或者民間資金，金融機構(gòu)的介入力度很小。二網(wǎng)本身也是一個渠道，跟4S店相比沒有那么規(guī)范，體量稍小，金融機構(gòu)會有更大的話語權(quán)，和不可小覷的利潤空間。

的確，車厘籽首席執(zhí)行官張磊介紹，非授權(quán)經(jīng)銷商目前在國內(nèi)包括二網(wǎng)店、綜合展廳、汽貿(mào)資源商、平行進口車商、夫妻老婆店等，數(shù)量眾多，全國門店規(guī)模超過10萬家，盡管單體規(guī)模小，卻成為下沉市場的絕對主力。但正是這群主力成員，多數(shù)沒有穩(wěn)定的車源，沒有廠商金融服務(wù)支持，更沒有完善的配套服務(wù)，其巨大的金融服務(wù)市場空間亟待開發(fā)。

然而，在非授權(quán)經(jīng)銷商有金融需求時，面對資方條件，又出現(xiàn)了新的問題，比如資金成本普遍偏高，僅做現(xiàn)車現(xiàn)手續(xù)庫存融資業(yè)務(wù)等。資方為非授權(quán)經(jīng)銷商提供服務(wù)的同時，對比授權(quán)經(jīng)銷商，確實承擔(dān)了更大的風(fēng)險，也就是行業(yè)里常說的“墊款采車錢容易打飛”。

黃瑞泉認為，供應(yīng)鏈金融切入二網(wǎng)是大勢所趨，國外很早就在做這方面的嘗試，越小的企業(yè)越需要金融支持，但卻越難以獲得。要解決好這個問題，需要重點關(guān)注：一是從政策層面推動銀行與二網(wǎng)中小企業(yè)的對接，使銀行履行必要的社會責(zé)任，這將是一個巨大的機會;二是二網(wǎng)的屬性決定其很難獲得“便宜”的資金，但市場足夠大，其他資金方可以著力解決這種困境，收益非?？捎^。

小微企業(yè)金融服務(wù)路徑有待探索

的確，小微企業(yè)太難了。王茂利指出，二網(wǎng)經(jīng)銷商的不規(guī)范性，使得很多銀行都不愿意為小微車商提供資金。但供應(yīng)鏈金融的使命就是解決信息不對稱和不規(guī)范的問題。為此，津久亞威引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)追蹤放款全流程，請技術(shù)第三方為小微企業(yè)的規(guī)范行為做背書，津久亞威作為助貸方將小微企業(yè)推薦給銀行，為二網(wǎng)融資找到一條可行之路。

同樣，為解決市場痛點，如何為上游、下游、資方提供符合汽車行業(yè)特征的“支付寶”成為一個重要的商業(yè)課題。張磊介紹，車厘籽汽車聯(lián)合中國平安、渤海銀行，攜手打造的汽車在線交易支付平臺，實現(xiàn)了銀行和平臺對交易資金的雙重監(jiān)管，保障了汽車交易資金的安全，充分滿足了汽車類商品大額支付的在線交易需求，配合車厘籽汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)矩陣中的線下實體服務(wù)單元，同時滿足了交易商品的監(jiān)管需求。

在實現(xiàn)對資金和商品監(jiān)管安全的基礎(chǔ)上，“車厘籽-車金服”打造了全鏈條的金融超市平臺，其中既包含B2B供應(yīng)鏈金融，同時覆蓋終端消費信貸，讓本就密切相關(guān)的交易與金融服務(wù)進行有機結(jié)合，并在同一個平臺上集成更加豐富的產(chǎn)品模式，包括多種交易服務(wù)形式，以及來自不同金融企業(yè)并具備不同優(yōu)勢的金融服務(wù)產(chǎn)品，充分滿足不同類型用戶的服務(wù)需求，從而實現(xiàn)平臺服務(wù)產(chǎn)品的最優(yōu)組合。

陳偉則介紹，大搜車在扶持小微車商方面比較有發(fā)言權(quán)。目前，從超級4S店、二網(wǎng)、大車商、小車商，超過60%的車商都在使用大搜車的SaaS矩陣。因此，大搜車能掌握很多車商進銷存的數(shù)據(jù)，如果在充分授權(quán)合理合規(guī)的前提下，這些數(shù)字化的業(yè)務(wù)能讓資方或者供應(yīng)鏈金融服務(wù)機構(gòu)對小微企業(yè)有更加充分的認識。大搜車依托核心企業(yè)征信、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和科技手段等種種方式，為小微企業(yè)提供更多的金融方案。

金融機構(gòu)對二網(wǎng)的“心存戒備”，主要原因在于中小車商規(guī)模小、零散分散、缺乏信用背書，而有形市場恰好可以彌補這樣的缺失。中國汽車流通協(xié)會有形市場分會秘書長王宏昌介紹，金融機構(gòu)的支持一定離不開有形市場，將金融機構(gòu)線下平臺放在有形市場，可以利用有形市場起到第三方監(jiān)管的作用。

目前全國大概有700多家汽車有形市場，還有1000多家以二手車為主的有形市場。有形市場的特點就是交易功能巨大、聚客量巨大，而且現(xiàn)在的有形市場也進入到多業(yè)態(tài)融合發(fā)展的時期，可以為金融機構(gòu)提供監(jiān)管服務(wù)，“車放在有形市場絕對安全，沒有金融機構(gòu)的指令一輛車都不會放出去，金融機構(gòu)可以放心做業(yè)務(wù)。希望金融機構(gòu)多與有形市場對接，互相融合發(fā)展，相信會有意想不到的收獲。如果能串聯(lián)起金融機構(gòu)和小微車商，為雙方提供良好服務(wù)的同時，還能提升有形市場的經(jīng)營水平。”(郝文麗)