券商一哥去年賺了211億元。

1月12日晚間，中信證券披露了2022年度業(yè)績快報公告。公告顯示，中信證券預計去年實現(xiàn)營收655.33億元，同比下滑14.36%；預計實現(xiàn)凈利211.21億元，同比下滑8.57%。

與中信證券同時選擇首批披露年度業(yè)績快報的還有國元證券、東海證券、英大證券、網(wǎng)信證券，整體業(yè)績都出現(xiàn)了不同程度的下滑。不過，展望2023年，不少機構(gòu)認為券商業(yè)績會回暖，券商股或會有一定的表現(xiàn)。

(資料圖)

首批券商2022業(yè)績預告出爐

昨晚晚間，中信證券披露了2022年度業(yè)績快報公告。2022年，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入655.33億元，與2021年相比下滑14.36%；實現(xiàn)歸母凈利潤211.21億元，與2021年相比下滑8.57%。截至2022年底，中信證券資產(chǎn)總額為13101.49億元，與2021年底相比增長2.46%。

中信證券表示，2022年，該公司努力克服疫情及市場波動等因素的影響，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的經(jīng)營宗旨，各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，業(yè)績繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。

國元證券也在昨晚披露了業(yè)績快報。2022年，該公司實現(xiàn)營收53.58億元，同比減少12.31%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.18億元，同比減少10%。

國元證券表示，2022年，該公司投融資規(guī)模進一步擴大，證券承銷、資本中介和固定收益投資等業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，國元創(chuàng)新和國元期貨等子公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。但權(quán)益投資受市場和投資管理能力的影響，發(fā)生較大金額的虧損，導致該公司全年營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別下降12.31%和10%。

此外，東海證券、英大證券和網(wǎng)信證券也披露了2022年度母公司口徑的未經(jīng)審計財務(wù)報表。

2022年，東海證券實現(xiàn)營業(yè)收入13.90億元，同比增長28.93%，凈利潤1.06億元，同比下降31.02%。

英大證券實現(xiàn)營業(yè)收入5.80億元，凈利潤為0.71億元，分別同比下降40%和80%。

網(wǎng)信證券實現(xiàn)營收0.63億元，同比增長36.41%；凈利潤為29億元(主要為營業(yè)外收入)，實現(xiàn)扭虧為盈。

證券業(yè)普遍不景氣

首批5家券商披露的2022年度業(yè)績預告均不太理想，事實上，2022年，整個證券行業(yè)的業(yè)績預計都在下滑。這在2022年度前三季度的業(yè)績報告中已經(jīng)有所體現(xiàn)。

據(jù)中證協(xié)披露，證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，2022年前三季度，140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3042.42億元，凈利潤1167.63億元，分別同比下滑16.95%及18.90%。

各主營業(yè)務(wù)收入中，僅證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入與投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入保持正增長。其中，140家券商合計在2022年前三季度實現(xiàn)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入446.03億元，同比增長7.22%，是營收占比超10%的主要業(yè)務(wù)中唯一實現(xiàn)正增長的業(yè)務(wù)；而投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入盡管占比較小，也逆勢實現(xiàn)增長，2022年前三季度為42.25億元，同比增長14.81%。

由于2022年以來二級市場震蕩較大，證券投資收益(含公允價值變動)整體下滑成為拖累券商業(yè)績的主要原因。2022年前三季度140家券商的證券投資收益(含公允價值變動)為560.49億元，相比2021年同期的1064.04億元幾近腰斬，下滑幅度達到47.32%。

此外，代理買賣證券業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)一定下滑。140家券商2022年前三季度的代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)為877.11億元，同比下降12.36%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入201.95億元，同比下降8.05%。

利息凈收入、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入微降。2022年前三季度，140家券商合計實現(xiàn)利息凈收入473.35億元，同比下降2.01%；實現(xiàn)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入46.22億元，同比下降1.91%。

萬和證券稱，2022年證券行業(yè)所處的環(huán)境大概可以概括為：

經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，股基成交額持續(xù)低迷，新發(fā)基金遇冷；

投行業(yè)務(wù)方面，IPO規(guī)模同比增長，債券承銷規(guī)模維持穩(wěn)定；

資管業(yè)務(wù)方面，券商資管規(guī)模費用率雙降，高集中度延續(xù)；

投資業(yè)務(wù)方面，市場波動下行影響投資收益率，券商投資分化延續(xù)；

資本中介業(yè)務(wù)方面，兩融、股押規(guī)模下降，市場下跌未沖擊券商資產(chǎn)質(zhì)量。

看好2023年券商股行情

展望2023年，部分機構(gòu)認為，券商股業(yè)績會回暖，券商股行情也值得期待。

萬和證券表示，券商板塊行情影響因素主要包括流動性、風險偏好(政策)、盈利能力。板塊的行情往往是三種因素共振的結(jié)果：流動性方面，預計2023年的結(jié)構(gòu)性寬松有望持續(xù)；政策方面，預計資本市場將迎來新一輪松綁周期。同時隨著市場回暖，券商基本面會加速修復。目前從券商板塊配置的勝率、賠率來看，板塊具備配置價值，維持行業(yè)“強于大市”評級。

光大證券認為，證券行業(yè)有可能在年初迎來一波上漲行情：一是從經(jīng)濟修復的角度，2023年年初穩(wěn)經(jīng)濟增長的各項政策有望快速推出，從而利好證券等大金融板塊表現(xiàn)；二是寬松的貨幣政策有望延續(xù)，流動性寬松是上漲的助推器；三是從資本市場改革自身的角度，全面注冊制的落地、中國特色估值體系的建立和對外開放的推進均會在2023年加速推進；四是內(nèi)外部利好因素下資本市場表現(xiàn)有望企穩(wěn)，從而利好券商基本面表現(xiàn)和估值提升；五是全面注冊制、監(jiān)管環(huán)境等因素利好頭部券商，市場份額進一步向以頭部券商為主的上市券商集中。

國信證券稱，當前，券商市凈率估值為1.27倍，處于十年來5.86%歷史分位，具有較高的安全邊際：從短期來看，隨著美聯(lián)儲加息預期放緩，地產(chǎn)融資環(huán)境改善，壓制市場的風險因素得以緩釋，市場情緒改善，券商板塊有望迎來反轉(zhuǎn)效應(yīng)；從長期來看，作為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要抓手，券商會長期受益于資本市場制度改革以及財富管理大時代的紅利。

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