這是大眾入股小鵬后的首份財報，也是智駕業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳新宙宣布離開后的首個成績單。

當(dāng)然，由于以上兩個大變動都是發(fā)生在近期，因此對于小鵬Q2財報的影響并不明顯。

(相關(guān)資料圖)

從某種程度來說，這次Q2財報的發(fā)布節(jié)點，是小鵬跟過去發(fā)展階段道別的時刻。

接下來，何小鵬揚(yáng)言將回到正循環(huán)的路上。

小鵬對Q2財報的低迷是有預(yù)期的。

從踏入2023年以來，小鵬的交付量成績一直處于低迷狀態(tài)，在歷經(jīng)了半年之后，終于才在7月實現(xiàn)今年首次的月付萬輛。

正因為這樣的低迷，早前何小鵬在Q1財報會上就指出，“從交付量來看，自去年第三季度開始，小鵬會有著連續(xù)4個季度的挑戰(zhàn)期?！?/p>

這樣算下來，Q2就是小鵬交付狀態(tài)低迷的終結(jié)點。

關(guān)于Q2的低迷，相比Q1好壞參半。

首先當(dāng)季度交付量為2.3萬輛，較今年Q1的1.8萬輛增長27.3%，這使得總收入環(huán)比增長25.5%至50.6億元人民幣。

值得一提的是，截至今年7月，小鵬已保持了連續(xù)6個月的交付量環(huán)比增長。

只是對比去年同期，今年小鵬Q2交付量依舊還是少了挺大一部分，交付量和總收入的下滑幅度都超過30%。

盡管小鵬的交付量開始有了提升跡象，但財務(wù)數(shù)據(jù)方面還在進(jìn)一步轉(zhuǎn)壞。

例如，Q2毛利率為-3.9%，反之Q1則是1.7%，同時Q2的28億人民幣凈虧損額，較之上季度的23.4億元亦再次拉大。

就此來看，小鵬函待破局的心情毋庸多言。

還好的是，小鵬手上有著足夠子彈。

截止到今年Q2，其現(xiàn)金及等價物為337.4億元，與Q1的341.2億元變動并不大。

怎樣更好去改善財務(wù)數(shù)據(jù)，何小鵬在本次財報會上就說到，下半年將對銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大刀闊斧的優(yōu)勝劣汰，同時加快擴(kuò)大在二線及低線城市的市場份額。

需要留意的是，何小鵬提到了要進(jìn)行“國際市場渠道的商業(yè)模式變革”，這點多少容易讓人聯(lián)想到小鵬和大眾集團(tuán)的合作。

何小鵬說到，將與大眾集團(tuán)不斷深化合作關(guān)系，在下一代電動車平臺、軟件技術(shù)和供應(yīng)鏈方面建立更強(qiáng)有力的戰(zhàn)略協(xié)同，共享規(guī)模效應(yīng)，并通過全球汽車行業(yè)首創(chuàng)的軟硬件全棧技術(shù)合作的商業(yè)模式，為股東創(chuàng)造更大的價值。

其中，小鵬能否借助大眾集團(tuán)的銷售渠道，完成對歐洲市場的拓展，相信這點也會在雙方的合作議程當(dāng)中。

與之同時，小鵬亦對降本提出了更明確的指標(biāo)——有信心在明年底對整體成本實現(xiàn)25%的下降，使得2024年公司毛利率得到顯著改善。

此外到2025年，小鵬將實現(xiàn)收支平衡。

把目光拉回來一些，何小鵬預(yù)計，隨著G6等新品帶來的銷量增長，下半年經(jīng)營性現(xiàn)金流將完成整體轉(zhuǎn)正，同時公司毛利率也將在今年Q4轉(zhuǎn)為正值。

對于企業(yè)來說，市場開源永遠(yuǎn)是實現(xiàn)健康經(jīng)營的頭等大事，何小鵬對此似乎充滿了信心。

Q3將是小鵬反彈的起點。

何小鵬表示，經(jīng)過過去幾個季度的自我變革，小鵬從Q3開始進(jìn)入到銷量、品牌、士氣、現(xiàn)金流初步的正循環(huán)。

按照官方給出Q3交付量指引，小鵬將在本季度交付3.9萬-4.1萬輛，實現(xiàn)總收入85-90億元人民幣，其中收入將較前一季度增長67.9%-77.8%。

基于7月已交付了1.1萬輛，看來小鵬對于8、9月份完成1.5萬輛的月交付量相當(dāng)胸有成竹。

要實現(xiàn)銷量的強(qiáng)勁反彈，這離不開小鵬G6的助力。

在該車上市之前，小鵬就表示G6具有統(tǒng)治力的表現(xiàn)，并成為小鵬崛起的新起點。

以7月官方的1.1萬輛總交付量來看，其中G6在半個月時間里交付了超3900輛，其重要性之高可見一斑。

而在本次財報會上，何小鵬指出“G6對于其上下價格帶的車型有著明顯遷移效應(yīng)”，簡單來說就是“上下通吃”。

基于如此勢頭下，何小鵬預(yù)計G6將在Q4沖擊單月交付過萬，另外，總交付量沖擊2萬輛。

要達(dá)成2萬輛/月的歷史新高，這還需要有其它新品的幫忙。其中，小鵬P7(參數(shù)|詢價)i磷酸鐵鋰版已經(jīng)蓄勢待發(fā)，該版本的到來無疑將使其售價下探至20萬元附近，以給到用戶更友好的選擇。

另外關(guān)于全新MPV的小鵬X9，何小鵬對其的評價是“該價位上，空間最大，且有著非常好的駕控”，預(yù)計新車將在Q4后期開展首批交付，明年實現(xiàn)大規(guī)模交付。

基于何小鵬的評價，X9將在MPV該有的大空間基礎(chǔ)上，不失操控性能及智能化賣點，因此可預(yù)見新車將主打類似“年輕人的第一輛MPV”的賣點。

在力推年輕人賣點的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)階段小鵬整體產(chǎn)品的15-35萬元價位規(guī)劃，未來X9的定價或在30-35萬元左右。

這么來看，小鵬X9將要對騰勢D9(參數(shù)|詢價)的強(qiáng)勢地位發(fā)起挑戰(zhàn)，未來該車能否在市場上取得一席之地值得關(guān)注。

如果說X9還會帶來一定的不確定性，反之對于何小鵬來說，他本人很明確一點是——軟件定義汽車的時代已經(jīng)過去，后面將是AI的時代。

為此，何小鵬表示接下來小鵬將建立公司級的研發(fā)團(tuán)隊，由他親自領(lǐng)導(dǎo)智能化團(tuán)隊，具體最新研發(fā)成果將在“1024科技日”上發(fā)布。

根據(jù)此前吳新宙透露，小鵬將在科技日上展示自研芯片的最新進(jìn)展。

提到小鵬精心鉆研的領(lǐng)域，這不得不說到智駕層面的進(jìn)展。

根據(jù)何小鵬透露，G6上市首月的Max版本訂單占比高達(dá)70%，遠(yuǎn)超團(tuán)隊預(yù)期。

另外，他明確表示，10月將推送不依賴高精地圖的XNGP，兌現(xiàn)年底前落地50個城市的諾言。

更重要的是，小鵬計劃在明年將XNGP的成本降低50%，以實現(xiàn)更廣的智駕市場覆蓋度。

何小鵬預(yù)估，2025-2026年將是自動駕駛的“iPhone 4時刻”，而要想達(dá)成XNGP覆蓋度的裂變，他認(rèn)為要實現(xiàn)以下幾點——

1、使用覆蓋面積達(dá)到國內(nèi)95%的路段，甚至小區(qū)里、地下車庫都能用。

如此目標(biāo)，實際也在催促著小鵬智駕團(tuán)隊快速推進(jìn)無圖方案的進(jìn)度。

2、其次因素是成本，這也是小鵬提出明年要將XNGP成本降低50%的原因所在。

3、第三個因素是智駕能力。

例如在城市領(lǐng)航當(dāng)中實現(xiàn)1萬公里接管1次，何小鵬希望未來兩年能達(dá)到千公里接管0.1-1次的水平，并且XNGP要開得比大部分司機(jī)更聰明、效率更高。

在對XNGP市場裂變充滿信心之下，小鵬表示未來或推出軟件訂閱的靈活付費方式，繼續(xù)探索XNGP更好的商業(yè)模式。

在小鵬提出要對XNGP大幅降本的同時，XNGP往低價位車型的應(yīng)用自然也在議程當(dāng)中。

這次，何小鵬作出提前劇透——“讓15萬級別市場用戶也能享受到自動駕駛技術(shù)最前沿的成果”。

關(guān)于推出節(jié)點，官方表示明年將發(fā)布兩款全新車型，結(jié)合改款及換代車型之后，整體產(chǎn)品將覆蓋15-35萬元市場。

如此來看，大概最快明年我們就能看到15萬級XNGP車型的到來。

另外，結(jié)合官方提到的換代車型，或許這款15萬級新車就是小鵬G3的換代產(chǎn)品。

15萬級產(chǎn)品也能實現(xiàn)城區(qū)NGP，這點不是狂言。

一方面參照現(xiàn)時小鵬推行統(tǒng)一Orin平臺的做法，可預(yù)見未來小鵬該15萬級新車將因應(yīng)降本需要，選擇配備單Orin-x芯片。

在算力達(dá)到254TOPs之下，再結(jié)合小鵬足夠強(qiáng)的算法能力，實際這已然提供了相當(dāng)強(qiáng)的實力基礎(chǔ)。

結(jié)合不久前元戎啟行副總裁劉軒說過，預(yù)計明年可以摒棄激光雷達(dá)，靠視覺路線實現(xiàn)城區(qū)領(lǐng)航功能。

因此不排除之后小鵬15萬級車型也是采取同樣做法，通過摒棄激光雷達(dá)來符合官方的降本需要。

隨著XNGP往15萬級主流價位市場的普及，我們真的已經(jīng)站在了L3級智駕的拐點上。

走在智駕領(lǐng)域前沿位置的小鵬，能否在此占得先機(jī)，我們拭目以待。

在Q1財報會上，何小鵬說到隨著G6帶來的增量，小鵬全年有望以同比增長20%至14.5萬輛的成績收官。

截止到7月，小鵬今年總交付量為5.2萬輛，距離目標(biāo)仍有一段距離，這也需要小鵬的新車矩陣發(fā)揮出更強(qiáng)戰(zhàn)斗力。

相對遺憾的是，據(jù)傳將改款的小鵬G9i在本次財報會上沒有任何消息放出，這也吊了不少人的胃口。

盡管市場后續(xù)仍存有不確定性，但仍期待小鵬最終能如愿以償。