2月26日，中信證券(600030.SH)下跌，截至收盤報25.62元，跌幅5.98%。

中國國際金融股份有限公司研究員蒲寒、姚澤宇、王瑤平于今日發(fā)布的研報《中信證券(600030)：資本市場大發(fā)展下積極補(bǔ)充資本中介業(yè)務(wù)需求》認(rèn)為，公司A/H當(dāng)前交易于1.8x/1.0x 2021e P/B?？紤]相關(guān)融資計劃尚待監(jiān)管批準(zhǔn)、仍需一定時間，暫維持盈利預(yù)測。維持A/H中性評級及目標(biāo)價33.7元(對應(yīng)2.2x 2021 P/B及24%的上行空間)和20.7港幣(對應(yīng)1.2x 2021 P/B及24%的上行空間)。

上海申銀萬國證券研究所有限公司研究員馬鯤鵬、王叢云、葛玉翔、許旖珊、李天奇于今日發(fā)布的研報《中信證券(600030)：資本實(shí)力提升 打開債務(wù)融資和業(yè)務(wù)拓展空間》認(rèn)為，維持“買入”評級。假設(shè)公司2021年完成配股，募集資金規(guī)模達(dá)到上限280億，靜態(tài)測算預(yù)計對公司2021年ROE的影響為0.6個百分點(diǎn)，后續(xù)公司提升資金運(yùn)用效率，ROE的影響將下降?？紤]到公司剛公布預(yù)案，融資規(guī)模和進(jìn)度等事項存在不確定性，暫不調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計2020E-2022E公司歸母凈利潤分別為149.0億、189億和226億，對應(yīng)最新收盤價的PE為24倍、19倍和16倍。

光大證券股份有限公司研究員王一峰于2021年2月28日發(fā)布的研報《中信證券(600030)公告配股預(yù)案點(diǎn)評：配股增強(qiáng)資本實(shí)力 持續(xù)強(qiáng)化資本中介業(yè)務(wù)發(fā)展》認(rèn)為，中信證券作為行業(yè)龍頭綜合實(shí)力強(qiáng)勁，在資本市場深改的大環(huán)境下將更加受益。短期內(nèi)公司ROE、BVPS受配股影響承壓，但不改公司作為行業(yè)龍頭業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張趨勢。公司資本實(shí)力得到進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)務(wù)發(fā)展不斷完善，競爭力持續(xù)提升，將繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)發(fā)展。根據(jù)公司2020年業(yè)績預(yù)告，我們下調(diào)公司20E-22E收入/凈利潤分別為560/153億元，589/171，614/182億元，對應(yīng)A股PB分別為1.93/1.76/1.69，對應(yīng)H股PB分別為1.09/0.99/0.95，維持A 股“增持”評級、H股“買入”評級。

長江證券股份有限公司研究員周晶晶、徐一洲于2021年2月28日發(fā)布的研報《中信證券(600030)：繼續(xù)做大資產(chǎn)規(guī)模 龍頭券商強(qiáng)者恒強(qiáng)》認(rèn)為，看好資本市場改革周期下中信證券的成長性，一方面良好的客戶結(jié)構(gòu)和全面的集團(tuán)化布局賦予公司盈利以穩(wěn)定性，另一方面優(yōu)異的創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力賦予公司盈利以成長性，圍繞發(fā)行和交易制度改革將孕育更多業(yè)務(wù)契機(jī)，中信證券有望兌現(xiàn)自身成長性。預(yù)計公司2021-2022年歸屬凈利潤分別為186.71和213.39億元，對應(yīng)PE分別為18.9和16.5倍，對應(yīng)PB分別為1.69和1.53倍，給予買入評級。